Emerging Markets – Was sind die Emerging Markets?

Emerging Markets sind Schwellenmärkte oder Schwellenländer. Diese Volkswirtschaften zeigen bereits viele Merkmale entwickelter Märkte. Sie erreichen jedoch noch nicht vollständig deren wirtschaftliche Stabilität, Einkommen und Marktstandards. Die Definition beschreibt damit den Übergang zwischen Entwicklungs- und Industrieland.

Der Begriff wurde 1981 vom damaligen Weltbank-Ökonomen Antoine Van Agtmael geprägt. Er löste die frühere Bezeichnung „weniger entwickelte Länder“ zunehmend ab. Dabei steht nicht mehr fehlende Entwicklung, sondern Wachstumspotenzial im Fokus.

Für Unternehmen bieten Emerging Markets neue Absatzmärkte, Produktionsstandorte und Rohstoffquellen. Anleger sehen darin oft höhere Renditechancen. Dem gegenüber stehen jedoch beträchtliche Risiken. Dazu gehören politische Eingriffe, hohe Inflation und Währungsschwankungen.

Auch weniger ausgereifte Finanzmärkte gehören zu den Risiken. Ein Schwellenland wird nicht automatisch zu einem entwickelten Markt. Der wirtschaftliche Aufstieg hängt von Bildung, Infrastruktur und Institutionen ab. Zudem ist eine verlässliche Wirtschaftspolitik entscheidend für den Erfolg.

Das Wissen über diese Faktoren ist für Investitions- und Standortentscheidungen besonders wichtig. Die Bedeutung der Emerging Markets ist langfristig stark gestiegen. Ihr Anteil an der weltweiten Wirtschaftsleistung (kaufkraftbereinigt) wuchs von 27 Prozent 1960 auf rund 53 Prozent 2013. So prägen sie zunehmend Handel, Kapitalströme und globale Nachfrage.

Wichtige Erkenntnisse

• Emerging Markets sind Volkswirtschaften zwischen Entwicklungs- und Industrieland.
• Die Definition steht für einen Entwicklungsstand, nicht für eine sichere Aufstiegsgarantie.
• Antoine Van Agtmael prägte den Begriff im Jahr 1981.
• Schwellenmärkte bieten Wachstumspotenzial, sind aber mit höheren Risiken verbunden.
• Politik, Währung und Finanzmarktstruktur beeinflussen die Anlagebedingungen stark.
• Emerging Markets haben heute ein großes Gewicht in der Weltwirtschaft.

Definition und Erklärung: Was Emerging Markets auszeichnet

Emerging Markets sind Volkswirtschaften, die sich im Wandel befinden. Sie verbinden dynamisches Wachstum mit noch offenen Strukturfragen. Der Begriff beschreibt Staaten zwischen Entwicklungsland und Industrieland. Für Anleger ist es wichtig, Chancen und Risiken zu kennen.

Wirtschaftsbegriff zwischen Entwicklungs- und Industrieland

Ein Emerging Market weist meist mittlere Pro-Kopf-Einkommen auf und holt wirtschaftlich auf. Unternehmen investieren stärker, der Außenhandel wächst, und staatliche Institutionen entwickeln sich weiter. Einkommen allein erklärt aber nicht den Entwicklungsstand.

Die Weltbank ordnet Länder nach dem Pro-Kopf-Bruttonationaleinkommen ein, das mit der Atlas-Methode berechnet wird. Diese Einteilung bewertet nicht Politik, Rechtssystem oder Infrastruktur. Für fundiertes Wissen braucht es daher weitere Kennzahlen.

Typische Merkmale: Wachstum, Industrialisierung und Finanzmärkte

Hohe Wachstumsraten sind zentrale Merkmale. Emerging Markets erzielten im Durchschnitt ein jährliches BIP-Wachstum von 4,05 Prozent. Das Bruttonationaleinkommen stieg jährlich um durchschnittlich 4,1 Prozent.

Industrialisierung, Urbanisierung und wachsende Mittelschichten stärken die Nachfrage. Gleichzeitig werden Aktien- und Anleihemärkte liquider. Börsen, Banken und Aufsichtsbehörden bauen ihre Infrastruktur weiter aus. Das ist wichtig für die Bewertung von Kapitalmärkten.

Warum es keine weltweit einheitliche Liste der Emerging Markets gibt

Eine verbindliche Liste der Emerging Markets existiert nicht. Die Weltbank führt keine eigene Gruppe für sie. Indexanbieter und Marktakteure bewerten Länder nach Marktzugang, Handelbarkeit, Regulierung und Kapitalmarktgröße.

Dadurch kann ein Land je nach Index unterschiedlich eingestuft werden. Dieses Wissen hilft, Länderklassifikationen und Fondsindizes genauer zu prüfen. Neben Wachstum zählen auch politische Stabilität, Währung, Verschuldung und Offenheit für internationale Investoren.

Welche Länder zählen zu den Emerging Markets?

Emerging Markets bilden keine feste Staatengruppe. Der Begriff beschreibt Volkswirtschaften mit hohem Wachstumspotenzial. Ihre Finanzmärkte und Institutionen erreichen noch nicht das Niveau etablierter Industrieländer.

Ein WIKI kann erste Länderlisten liefern. Oft setzen Indexanbieter und Finanzhäuser jedoch eigene Maßstäbe zur Definition.

Große Schwellenländer und ihre wirtschaftliche Bedeutung

China und Indien gelten als die wichtigsten Emerging Markets. Dies liegt an ihrer Marktgröße, Industrie und wachsenden Mittelschicht. Auch Brasilien, Russland, Mexiko, Indonesien, die Türkei, Saudi-Arabien, Südafrika, Argentinien und Thailand gehören häufig dazu.

Für Anleger zählen neben Wirtschaftswachstum auch die Qualität des Kapitalmarkts. Der J.P. Morgan Emerging Market Bond Index Global erfasst Staats- und staatsnahe Anleihen aus Schwellenländern, die in US-Dollar notieren.

Bei der Auswahl spielen Einkommen je Einwohner über mehrere Jahre und die Kreditwürdigkeit eine wichtige Rolle.

BRICS, MINT und weitere Ländergruppen im Überblick

Diese Gruppen dienen vor allem der Marktanalyse und folgen keiner einheitlichen politischen Agenda. Im WIKI-Umfeld helfen sie als Orientierung.

Investoren prüfen ihre Daten zu Handel, Schulden und Währung jedoch getrennt. So gewinnen sie ein differenziertes Bild.

Solche Kürzel vereinfachen den Vergleich. Sie ersetzen aber keine sorgfältige Einzelanalyse. Der Begriff Emerging Market kann sich je nach Datenquelle, Marktliquidität und politischem Umfeld ändern.

Abgrenzung zu Frontier Markets und entwickelten Märkten

Frontier Markets besitzen meist kleinere Börsen und geringere Handelsvolumen. Sie weisen höhere Risiken auf. Der Zugang zu Aktien oder Anleihen kann für internationale Investoren begrenzt sein.

Emerging Markets verfügen oft über breitere Kapitalmärkte. Sie bleiben jedoch anfälliger für Währungs- und Politikrisiken als entwickelte Märkte.

Zu den entwickelten Märkten zählen Länder mit höheren Einkommen und stabileren Regeln. Zudem zeichnen sie sich durch tiefe Finanzsysteme aus.

Israel, Singapur und Tschechien gelten oft als Beispiele eines solchen Aufstiegs. Bei Polen, Südkorea und Taiwan bleibt die Einordnung teils umstritten. Einige Institutionen führen sie bereits als entwickelte Märkte.

Embargo: Wie Handelsbeschränkungen Emerging Markets beeinflussen

Ein Embargo ist eine staatliche Handelsbeschränkung. Es untersagt oder begrenzt den Handel mit Waren, Dienstleistungen, Technologien oder Geldmitteln. Das WIKI zum Thema erklärt: Die Maßnahme kann einzelne Produkte, Finanztransaktionen oder ganze Staaten betreffen.

Für Emerging Markets sind die Folgen oft erheblich. Viele Volkswirtschaften sind auf Rohstoffexporte, importierte Bauteile oder Kapital aus dem Ausland angewiesen. Ein Exportverbot senkt Einnahmen und fehlende Vorprodukte können die Produktion verlangsamen oder stoppen.

Auch Finanzsanktionen wirken direkt auf Unternehmen und Anleger. Wenn internationale Zahlungswege eingeschränkt sind, fehlt oft Fremdwährung. Die Liquidität an Aktien- und Anleihemärkten kann sinken. Investitionen werden dann verschoben.

Ein Embargo ist rechtlich klar definiert und unterscheidet sich vom allgemeinen Schwellenmarktrisiko. Es kann politische und wirtschaftliche Risiken deutlich erhöhen. Unternehmen und Investoren sollten daher Sanktionen sowie Geschäftspartner und mögliche Ausnahmen genau prüfen.